มุมมองการลงทุนประจำเดือน

ในเดือนมิถุนายน สินทรัพย์ต่างๆ มีแนวโน้มเคลื่อนไหวผันผวน ซึ่งคาดว่าตลาดรอผลประชุม FOMC ในเดือนนี้ ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง ยังคงกดดัน Fedให้ระมัดระวังการตัดสินใจปรับลดดอกเบี้ย ส่งผลให้ Bond Yield อยู่ในระดับสูง กดดันตลาดหุ้นโลก ทั้งนี้แม้ว่าความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ไม่ลุกลามบานปลายและในไตรมาส 1/2024 มีการปรับประมาณการกำไรของบริษัทจดทะเบียนของสหรัฐเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ตลาดมีความเสี่ยงที่พร้อมจะปรับฐานจากระดับ Valuation ที่ค่อนข้างแพงในหลายตลาด จึงเป็นจังหวะที่หุ้นมูลค่า (Value) จะได้เปรียบหุ้นเติบโต (Growth)  

ทาง LH Bank Advisory จึงคัดเลือกกลยุทธ์ที่น่าสนใจ สำหรับเดือนนี้ไว้ดังนี้

• พันธบัตรรัฐบาลและตราสารหนี้ ระดับ Investment Grade แบ่งสัดส่วนลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้น เพื่อรับมือกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยช้ากว่าคาด พร้อมทยอยสะสมตราสารหนี้ที่มี Duration ยาว เพื่อล็อกผลตอบแทนและมีโอกาสสร้างกำไรจากส่วนต่างราคา (Capital Gain) จากการลดดอกเบี้ยในอนาคต
• คัดเลือกหุ้นมูลค่าดี และผันผวนต่ำ อัตราดอกเบี้ยสูงและยาวนานกว่าที่คาด ส่งผลให้ Bond Yield อยู่ในระดับสูง ดังนั้นเป็นจังหวะที่หุ้นมูลค่า (Value) จะได้เปรียบหุ้นเติบโต (Growth) เพราะตลาดเผชิญความเสี่ยงที่จะปรับฐาน
• สะสมหุ้นมูลค่า ใช้จังหวะตลาดหุ้นพักฐาน เพื่อสร้างผลตอบแทนในระยะยาว จากกลุ่ม Mega Trend อย่าง ธีม AI, กลุ่มพลังงานสะอาด และ Healthcare
• กระจายการลงทุนของพอร์ต เพื่อลดความผันผวน ผ่านกองทุน Global Allocation/Multi Asset Fund