มุมมองการลงทุนประจำเดือน

กลยุทธ์การลงทุนในครึ่งปีหลัง จากอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงยาวนานกว่าที่คาดของ Fed กดดันภาคอุตสาหกรรมที่มีความอ่อนไหวต่อดอกเบี้ย เช่น ที่อยู่อาศัยและยานยนต์ ขณะที่ภาคบริการของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งช่วยรักษาการเติบโตทางเศรษฐกิจได้ ทั้งนี้ ด้วยการฟื้นตัวของภาคการผลิตโลก จากการกลับมาเติมสินค้าคงคลัง และจากความต้องการสินค้าเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับ AI และการผลิตอื่น ๆ ทำให้เห็นการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยุโรป ญี่ปุ่น ไต้หวัน เกาหลีใต้ และ ASEAN ขณะที่เศรษฐกิจจีน ยังลุ้นฟื้นตัวจากความหวังของนโยบายกระตุ้นเศรฐกิจทั้งการเงินและการคลัง

ทาง LH Bank Advisory จึงคัดเลือกกลยุทธ์ที่น่าสนใจ สำหรับเดือนนี้ไว้ดังนี้

• พันธบัตรรัฐบาลและตราสารหนี้ ระดับ Investment Grade เป็นโอกาสในการเข้าทยอยสะสมกองทุน ตราสารหนี้ประเภท Investment Grade ระยะสั้น เพื่อสร้างกระแสเงินสดรับจาก Yield ที่อยู่ในระดับสูง และทยอยลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาว ประเภท Investment Grade ในจังหวะที่ Yield ปรับตัวขึ้น เพื่อสร้างกำไรจาก Capital Gain จากการลดดอกเบี้ยในอนาคต     
• คัดเลือกหุ้นมูลค่าดี และผันผวนต่ำ อัตราดอกเบี้ยสูงและยาวนานกว่าที่คาด อัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับสูงและยาวนาน กดดันต้นทุนเงินทุนของบริษัทจดทะเบียน ดังนั้นจึงเป็นจังหวะที่หุ้นคุณภาพสูง จะได้เปรียบหุ้นเติบโต (Growth) เพราะตลาดมีความเสี่ยงพร้อมที่จะปรับฐาน
• สะสมหุ้นมูลค่า ใช้จังหวะตลาดหุ้นพักฐาน เพื่อสร้างผลตอบแทนในระยะยาว เนื่องจากมีผลประกอบการที่มั่นคง และมี Valuation ที่น่าสนใจ จากกลุ่ม Mega Trend อย่าง ธีม AI, กลุ่มพลังงานสะอาด และ Healthcare
• กระจายการลงทุนของพอร์ต เพื่อลดความผันผวน ผ่านกองทุน Global Allocation/Multi Asset Fund